中信证券发布研报称,参考同行业可比公司的2025年PE估值,平均估值倍数约为12x(Wind一致预期),该行给予敏实集团(00425)12xPE股票杠杆网,对应目标价30港元(原目标价20港元),维持“买入”评级。
报告提及,2024年公司实现营业收入231.5亿元,同比+12.8%;毛利率28.9%,同比+1.5pcts;实现归母净利润23.2亿元,同比+21.9%,电池盒业务增长50.9%支撑营收增长,兑现公司指引。公司积极布局无线充电、低空、人形机器人等多项新业务,尤其是机器人业务领域公司已经与智元战略合作,未来有望成为营收新增长点。考虑到公司新业务兑现需要一定时间,该行下调公司2025年收入预测至273.2亿元(原预测为295.8亿元),新增2026/2027年收入预测为319.4/354.8亿元;下调公司2025年净利润预测至27.0亿元(原预测为28.2亿元),新增2026/2027年净利润预测为32.0/38.2亿元。
责任编辑:史丽君 股票杠杆网
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